So rechnest du die sieben Kennzahlen
Gerechnet wird mit dem Beispiel, das beim Öffnen der Seite geladen ist: die Alpenkeks AG mit einer Bilanzsumme von 136.800.000 €. Zwei Zwischensummen brauchst du fast überall, deshalb zuerst sie.
Vorarbeit: kurzfristiges Fremdkapital und Umlaufvermögen
Kurzfristiges Fremdkapital sind die Rückstellungen und Verbindlichkeiten ohne ihren langfristigen Teil. Den langfristigen Teil nennt die Zusatzinformation: (15.400.000 − 7.600.000) + (70.200.000 − 27.400.000) = 50.600.000 €.
Kurzfristiges Umlaufvermögen sind Vorräte, Forderungen sowie Kassa und Bank: 27.800.000 + 24.300.000 + 11.500.000 = 63.600.000 €. Rechnungsabgrenzungen und latente Steuern zählen nicht dazu, weil sie nicht zu Geld werden.
| Kennzahl | Formel | Alpenkeks AG | Richtwert |
|---|---|---|---|
| Eigenkapitalquote | Eigenkapital × 100 / Gesamtkapital | 51.200.000 × 100 / 136.800.000 = 37,43 % | über 30 % sehr gut |
| Anlagendeckungsgrad II | (Eigenkapital + langfr. FK) × 100 / Anlagevermögen | (51.200.000 + 7.600.000 + 27.400.000) × 100 / 71.200.000 = 121,07 % | mindestens 100 % |
| Liquidität 1. Grades | flüssige Mittel × 100 / kurzfr. FK | 11.500.000 × 100 / 50.600.000 = 22,73 % | kein fester Wert |
| Liquidität 2. Grades | (flüssige Mittel + Forderungen) × 100 / kurzfr. FK | 35.800.000 × 100 / 50.600.000 = 70,75 % | über 100 % |
| Liquidität 3. Grades | kurzfr. Umlaufvermögen × 100 / kurzfr. FK | 63.600.000 × 100 / 50.600.000 = 125,69 % | über 150 % |
| Working Capital | kurzfr. Umlaufvermögen − kurzfr. FK | 63.600.000 − 50.600.000 = 13.000.000 € | positiv |
| Cashflow (Praktikermethode) | Jahresüberschuss + Abschreibungen ± Veränderung langfr. Rückstellungen | 2.200.000 + 7.300.000 + 500.000 = 10.000.000 € | im Zeitvergleich lesen |
Was die Zahlen über die Alpenkeks AG sagen
Mit gut 37 % Eigenkapital ist das Unternehmen solide finanziert, und das Anlagevermögen ist mit 121 % vollständig durch langfristiges Kapital gedeckt. Knapp wird es kurzfristig: Die Liquidität 2. Grades liegt mit knapp 71 % unter 100 %, und auch die Liquidität 3. Grades erreicht die 150 % nicht. Ohne die Vorräte zu verkaufen, ließen sich die kurzfristigen Schulden also nicht vollständig bezahlen.
Beim Cashflow auf das Vorzeichen achten
Die langfristigen Rückstellungen stiegen von 7.100.000 auf 7.600.000 €. Diese Dotation von 500.000 € war Aufwand, aber keine Auszahlung, deshalb wird sie addiert. Wären die Rückstellungen gesunken, würdest du die Auflösung abziehen. Die Abschreibungen stehen in der GuV, der Jahresüberschuss ebenfalls.
Häufige Fehler
- Die ganzen Rückstellungen zum kurzfristigen Fremdkapital zählen, obwohl ein Teil langfristig ist.
- Vorräte in der Liquidität 2. Grades mitrechnen: Sie kommen erst im 3. Grad dazu.
- Rechnungsabgrenzungen zum Umlaufvermögen addieren.
- Beim Cashflow die Veränderung der Rückstellungen vergessen oder mit falschem Vorzeichen nehmen.
Fragen und Antworten
Was gehört zum kurzfristigen Fremdkapital?
Alle Rückstellungen und Verbindlichkeiten, die nicht langfristig sind. Steht in der Zusatzinformation, wie viel davon langfristig ist, ziehst du diesen Teil ab: Rückstellungen minus langfristige Rückstellungen plus Verbindlichkeiten minus langfristige Verbindlichkeiten.
Zählt der Bilanzgewinn zum Eigenkapital?
In dieser Übung ja, so wie er in der Bilanz unter dem Eigenkapital steht. Manche Lehrbücher rechnen einen zur Ausschüttung bestimmten Bilanzgewinn zum kurzfristigen Fremdkapital; dann ändern sich Eigenkapitalquote und Liquiditätsgrade leicht.
Wie berechnet man den Cashflow nach der Praktikermethode?
Jahresüberschuss plus Abschreibungen plus Dotation beziehungsweise minus Auflösung der langfristigen Rückstellungen. Die Veränderung der langfristigen Rückstellungen ergibt sich aus dem Vergleich mit dem Vorjahr.
Was ist ein guter Liquiditätsgrad?
Als Faustregel gilt die Liquidität 2. Grades ab 100 % als ausreichend und die Liquidität 3. Grades ab 150 %. Für die Liquidität 1. Grades gibt es keinen festen Richtwert, weil sie stark vom Stichtag abhängt.
Warum zählen Rechnungsabgrenzungen nicht zum kurzfristigen Umlaufvermögen?
Aktive Rechnungsabgrenzungen und latente Steuern werden nicht zu Geld, mit dem man Schulden bezahlen kann. Für die Liquidität 3. Grades und das Working Capital zählen deshalb nur Vorräte, Forderungen sowie Kassa und Bank.
Weiterlernen
Alle Kennzahlen mit Erklärung und Interpretation findest du unter Bilanzkennzahlen einfach erklärt. Den vollständigen Cashflow nach der indirekten Methode übst du in der Cashflow-Übung, Formeln und Richtwerte mit den Kennzahlen-Karteikarten.
Formeln nach der Bilanzanalyse, wie sie im österreichischen Rechnungswesen-Unterricht und an Fachhochschulen gelehrt wird. Lehrbücher grenzen einzelne Posten unterschiedlich ab, etwa den Bilanzgewinn. Richtwerte sind Faustregeln für Lernzwecke. Redaktion & Methodik · Stand: